华安安心收益债券2024年年报解读：份额缩水18.42%，净资产下滑19.03%，净利润亏损62.06万元

来源：新浪基金∞工作室

华安安心收益债券型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内，该基金份额总额减少18.42%，净资产合计下滑19.03%，净利润亏损62.06万元，基金管理费支出42.90万元。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。

主要财务指标：净利润亏损，资产净值下滑

本期利润与已实现收益

华安安心收益债券A类本期利润为 -43.47万元，已实现收益为 -401.30万元；B类本期利润为 -18.59万元，已实现收益为 -128.94万元。与2023年相比，A类本期利润亏损减少，已实现收益亏损增加；B类本期利润和已实现收益亏损均减少。这表明基金在收益实现和利润获取方面面临挑战，投资策略的效果有待进一步优化。

期末资产净值与份额净值

2024年末，华安安心收益债券A类期末资产净值为4548.20万元，份额净值为0.956元；B类期末资产净值为1379.61万元，份额净值为0.943元。相较于2023年末，A类资产净值减少18.93%，份额净值下降0.62%；B类资产净值减少18.54%，份额净值下降0.95%。资产净值和份额净值的下降，反映了基金资产价值的缩水，投资者的资产面临一定程度的减值。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，华安安心收益债券A类份额净值增长率为 -0.62%，同期业绩比较基准收益率为2.75%，差距为 -3.37%；B类份额净值增长率为 -0.95%，与业绩比较基准收益率差距为 -3.70%。过去三年，B类份额净值增长率为 -13.03%，业绩比较基准收益率为8.25%，差距达 -21.28%。长期来看，基金未能实现超越业绩比较基准的目标，投资收益表现不佳。

累计净值增长率表现

自基金合同生效起至今，华安安心收益债券A类份额累计净值增长率为84.65%，B类为81.04%，业绩比较基准收益率为37.95%。虽然基金累计净值增长率高于业绩比较基准，但近期净值增长乏力，投资者未来收益预期面临不确定性。

投资策略与业绩表现：固收+策略效果待提升

投资策略分析

2024年中国宏观经济呈U型走势，金融市场中债券市场下行，可转债8月遇信用风波，股票市场9月后止跌回升。本基金采取固收+配置策略，积极参与股票和可转债投资。在债券市场下行和可转债信用风波的背景下，固收+策略未能有效抵御市场风险，导致基金业绩不佳。

业绩表现归因

报告期内，基金份额净值增长率为 -0.95%，同期业绩比较基准增长率为2.75%。基金业绩不佳可能源于股票和可转债投资比例、品种选择或时机把握不当，未能充分发挥固收+策略优势，实现收益增长。

费用分析：管理与托管费用稳定

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为42.90万元，较2023年的57.88万元减少14.98万元。其中，应支付销售机构的客户维护费为19.25万元，应支付基金管理人的净管理费为23.65万元。管理费的减少可能与基金资产净值下降有关，基金管理人应优化费用结构，提高费用使用效率。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为9.90万元，较2023年的13.36万元减少3.46万元。托管费的降低与基金资产规模变化相关，基金托管人应确保托管服务质量不受费用变化影响。

投资组合分析：资产配置调整，股票投资集中

资产组合变动

期末基金总资产中，权益投资占比0.35%，固定收益投资占比88.55%。与上年度末相比，权益投资占比大幅下降，固定收益投资占比有所上升。这表明基金在资产配置上更加注重固定收益类资产，以降低风险，但可能牺牲了部分潜在收益。

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，仅持有中国神华股票，公允价值为21.74万元，占比0.37%。报告期内股票投资组合变动较大，累计买入和卖出多只股票，但未形成明显的投资主线，股票投资的集中度过高，可能增加投资风险。

债券投资组合

债券投资以国家债券、金融债券和可转债为主，分别占基金资产净值的46.01%、17.26%和29.25%。国家债券和金融债券的配置有助于稳定收益，可转债投资则增加了收益弹性，但也带来了一定风险。

基金份额持有人信息：机构投资者缺席，个人投资者为主

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为4935户，户均持有基金份额12604.40份。机构投资者持有份额为1001.35份，占比0.00%；个人投资者持有份额为62201709.77份，占比100.00%。机构投资者的缺席可能反映出市场对该基金的信心不足，个人投资者需关注投资风险。

管理人从业人员持有情况

期末基金管理人的从业人员无持有本基金的情况，这可能影响内部人员与投资者的利益一致性，投资者需谨慎评估。

开放式基金份额变动：赎回压力较大

本报告期内，华安安心收益债券A类基金总申购份额为141.77万份，总赎回份额为1230.32万份；B类总申购份额为88.85万份，总赎回份额为404.86万份。赎回份额远高于申购份额，显示基金面临较大赎回压力，可能对基金规模和投资策略实施产生不利影响。

展望与建议：关注市场变化，优化投资策略

展望2025年，管理人认为经济将复苏，股票市场乐观，债券市场短期震荡，可转债市场表现较好。基于此，基金仍将采取固收+策略，向可转债类资产倾斜。投资者应密切关注市场变化和基金投资策略调整，鉴于基金当前业绩和份额变动情况，建议投资者谨慎决策，可适当关注基金后续表现或考虑多元化投资，分散风险。

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